在寫完A00級(jí)別以后，我們看到其實(shí)2022年還是不太一樣，新能源汽車乘用車前五個(gè)月零售的銷量159萬，如果加上6月預(yù)計(jì)43.8萬，上半年就破200萬了（相比較去年是104.7萬，這個(gè)速度還是很快的）。先從分級(jí)來看：

●?A00市場(chǎng)銷量為39萬，占比24%，這個(gè)占比是明顯降低的。

●?SUV里面67萬臺(tái)，占比42%，這個(gè)升起來很快。

●?排在第三是A級(jí)車29萬臺(tái)，占比18%，這個(gè)也是挺讓人驚訝的，比B級(jí)近9萬和C級(jí)9.7萬都要高。

而剩下的A0級(jí)和小眾市場(chǎng)的表現(xiàn)并不如人意，我覺得這個(gè)還是比較客觀的反映出油價(jià)和電池上漲的雙重作用下，新能源汽車市場(chǎng)的變化。

●?電池上漲對(duì)于A00和A0級(jí)別壓力巨大，我們也看到一方面是由于漲價(jià)，買這部分人的人群有動(dòng)搖，一方面這類小車的生產(chǎn)的虧損開始拉大。所以供給會(huì)也會(huì)有所收斂。

●?SUV和A級(jí)車?yán)锩妫琍HEV的占比提高，本來電動(dòng)汽車?yán)锩鍮級(jí)車和C級(jí)車就已經(jīng)很貴了，再連續(xù)漲價(jià)其實(shí)對(duì)消費(fèi)者心理影響比較大。

●?在SUV的上險(xiǎn)數(shù)據(jù)里面，BEV和PHEV的量變?yōu)?：1了，這個(gè)數(shù)據(jù)還是非常讓人驚訝的。

▲圖1.2022年前五月新能源汽車分級(jí)市場(chǎng)的主要概況

2022年1-5月純電動(dòng)汽車124.69萬，在大數(shù)上對(duì)插電混動(dòng)的34.32萬臺(tái)有很大的優(yōu)勢(shì)，但是如果我們分車系去考慮。如下圖所示，除開A00和A0沒有PHEV比較以外，BEV和PHEV的數(shù)據(jù)比較，消費(fèi)者的需求增速快的還是在插電混動(dòng)。

●?SUV 純電動(dòng)汽車43.53萬臺(tái)，PHEV22.24萬臺(tái)，這個(gè)比例開始逐步變化了。

●?C級(jí)車純電動(dòng)6.1萬臺(tái)，插電混動(dòng)（PHEV）?3.63萬臺(tái)。

●?A級(jí)車純電動(dòng)22.18萬臺(tái)，插電混動(dòng)（PHEV）7.17萬臺(tái)。

這個(gè)數(shù)據(jù)證明，目前插電混動(dòng)在多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)和純電動(dòng)的格局開始逆轉(zhuǎn)，這種車型在當(dāng)前的油價(jià)下面很好的吸收了傳統(tǒng)燃油車客戶往新能源汽車的轉(zhuǎn)移。

▲圖2.2022年BEV和PHEV汽車市場(chǎng)對(duì)比

因?yàn)榉磻?yīng)前瞻性的指標(biāo)，上險(xiǎn)數(shù)據(jù)可能保守一些，如果使用汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的大口徑銷售數(shù)據(jù)（應(yīng)該包含了16.8萬的出口），2022年1-5月的數(shù)據(jù)為191.5萬，比上險(xiǎn)的159萬數(shù)據(jù)要高不少（這里差了15.7萬）。

●?BEV銷售150萬，同比102%的增長。

●?PHEV銷售41.4萬，同比167%的增長。

這個(gè)數(shù)據(jù)還是在很多企業(yè)在推動(dòng)DHT插電混動(dòng)的初期，從長周期來看，在中國轉(zhuǎn)入更加實(shí)用的考慮，取消新能源汽車補(bǔ)貼，往市場(chǎng)化過渡，純電動(dòng)汽車和插電混動(dòng)汽車對(duì)比可能在2023年的比例有實(shí)質(zhì)性的變化。

▲圖3.2016年以來純電動(dòng)汽車和插電車輛的對(duì)比

Part 1

PHEV的增長潛力

我在這里從兩個(gè)維度來看，一個(gè)是PHEV參與的品牌和分級(jí)情況。在插電混動(dòng)的市場(chǎng)，主要的參與者開始從外企轉(zhuǎn)變?yōu)橹袊嚻螅饕ū葋喌稀⒗硐牒唾惲λ埂?/span>

●?比亞迪2022年累計(jì)214710，市場(chǎng)占比60.04%，這個(gè)數(shù)據(jù)在DM-i系列的流行下，真的很讓人意外。

●?理想汽車2022年累計(jì)47649，市場(chǎng)占比13.33% 。

●?賽力斯2022年累計(jì)11710臺(tái)，這個(gè)數(shù)據(jù)也在快速提升，市場(chǎng)占比3.27%。

●?大眾汽車累計(jì)12047，市場(chǎng)占比3.37% 。

●?其他還有領(lǐng)克9522臺(tái)、寶馬8545臺(tái)，奔馳8745臺(tái)。

▲圖4.插電混動(dòng)市場(chǎng)的增長情況

從目前的增量來看，比亞迪的插電混動(dòng)的交付一直在拉升，加上理想的L9后續(xù)交付，理想的數(shù)據(jù)也會(huì)有進(jìn)一步突破，加上賽力斯估計(jì)6月也能突破5000臺(tái)。我是覺得領(lǐng)克和長安的插電混動(dòng)是值得關(guān)注的，隨著國內(nèi)自主品牌的DHT產(chǎn)品線往前走，這個(gè)量真的會(huì)起來。在水面下的長城和奇瑞，新的PHEV的牌還是挺不錯(cuò)的。

▲圖4.插電混動(dòng)市場(chǎng)的參與者

我覺得一旦圍繞非限牌城市的打法成立，插電混動(dòng)在汽協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)突破了10萬臺(tái)。由于后面比亞迪的DM-i供給大幅度增加，今年大概率一個(gè)月能上20萬臺(tái)，也就是按照新的爬坡曲線，今年上半年51萬，下半年60-80萬，插電混動(dòng)大概率會(huì)突破110萬，預(yù)估在120-130萬左右。

這是我拍的一個(gè)數(shù)據(jù)，主要是根據(jù)不同的車企后續(xù)可能的拉產(chǎn)能的規(guī)劃來提供一個(gè)參考。?

▲圖5.插電混動(dòng)的估算

這個(gè)主要原因，還是這部分的增長主要取決于產(chǎn)能的釋放，對(duì)銷售地區(qū)的依賴程度低。而電量較低，使得在這波電池成本變動(dòng)中，其實(shí)影響并不是很大。目前電池這塊的市場(chǎng)，我后面會(huì)單獨(dú)做一些研究，然后我們一起來探討這個(gè)細(xì)分方向的電池企業(yè)能不能賺到錢。

▲圖6.電池的電量

Part 2

純電的白熱化競(jìng)爭(zhēng)

其實(shí)我們拿掉A00，A0、A、B、C級(jí)市場(chǎng)的情況是很值得分析的，由于篇幅有限，我這里還是先從純電的A級(jí)車來看。由于做幾個(gè)月的數(shù)據(jù)圖表太費(fèi)時(shí)間，我就先拿5月來看。

我個(gè)人的判斷，下半年純電動(dòng)車型除了部分企業(yè)以外，很難有大的突破，主要是這么幾個(gè)原因：

●?A00級(jí)別我們已經(jīng)分析過了，總量的目標(biāo)是可以估算的。

●?電池成本使得當(dāng)前A0級(jí)別只有比亞迪一個(gè)人在玩，A級(jí)車其實(shí)總體增量大家都比較克制，這塊的價(jià)格都開始往15-20萬的區(qū)間跑了。

●?今年突出的情況就是B、C兩個(gè)原來特斯拉和比亞迪的傳統(tǒng)市場(chǎng)開始分流，我是比較期待國內(nèi)車企對(duì)標(biāo)Model 3的車型跑量。

我覺得這塊，我們下周再仔細(xì)剖析一下。

▲表1.2022年5月前15大車企的純電車型分布

根據(jù)6月的數(shù)據(jù)，我大概做了一個(gè)估算，大家可以參考下。

▲圖7.6月份月度數(shù)據(jù)的估算

目前的滲透率在一個(gè)位置，如果光從經(jīng)驗(yàn)角度來看，往上突破可能想得比較簡單，但是這個(gè)受到電池價(jià)格和宏觀經(jīng)濟(jì)的雙重影響。

▲圖8.周度數(shù)據(jù)的更新